大雪之夜，下总之国羽生村。武士深见新左卫门（榎木孝明饰）杀死了前来讨债的皆川宗悦（六平直政饰），并把尸体抛下累渊毁尸灭迹。不料行凶之后，新左卫门自己也发了疯，砍死了妻子，深见家就此破灭。仆人勘藏（光石研饰）抱走了夫妻俩的婴儿。而此时，宗悦的两个女儿毫不知情，依然等待着久久未归的父亲。

二十五年后，江户深川。卖烟草的新吉（尾上菊之助饰）与年长于他的三味线老师丰志贺（黑木瞳饰）相遇，两人之间燃起了爱火。丰志贺深深地迷恋着新吉，甚至连排练也不放在心上。丰志贺的妹妹阿圆（木村多江饰）担心姐姐，要她和新吉断绝来往，但丰志贺却根本听不进去。由于风评越来越差，弟子们一个接一个地离开了丰志贺。新吉觉得是自己连累了她，提出分手，但丰志贺却执意不肯。争执之中，新吉用三味线的拨子误伤了丰志贺的脸。脸上的伤口肿了起来，失去了美貌的丰志贺郁郁不振，新吉尽力在她身边看护。

这天正值隅田川举行烟花大会。新吉偶然遇到了丰志贺的弟子阿久（井上真央饰）。阿久受不了继母的虐待，准备去下总投靠叔父。新吉暗暗决定和她一起离开江户。与此同时，丰志贺则在写下“若另娶，必杀之。”的遗言后咽了气。她脸上的伤痕消失了，美丽得令人恐怖。

新吉和阿久在丰志贺的坟前重复。两人结伴趁夜前往下总。不料，就快达到目的地的时候，阿久突然开始发狂。新吉猛然发现她的脸变成了已死的丰志贺。惊吓之下新吉挥舞镰刀自卫，而等他平静下来，却发现了阿久的尸体。

倒在路上的新吉被人所救，羽生村第一大店铺下总屋的店主三藏（津川雅彦饰）收留了他，让他在家中养病。而三藏正是阿久的叔父。身体复原后，消沉的新吉打算坐船去远方，阿园叫住了他。原来她离开姐姐后在家乡开了一间小茶屋。在阿园的鼓励下，新吉又振作了起来，开始在下总屋打杂。他送了一个铃铛给阿园表示感激之心。

三藏提出要招新吉为婿。原来他的女儿阿累（麻生久美子饰）在照顾新吉时爱上了他。新吉想起丰志贺的遗言拒绝了阿累，但阿累却不惜用炉火烧伤自己的脸来表示真心。新吉不忍扔下阿累，两人便结了婚。婚后的日子过得很安稳。但降生的婴儿又带来了不详的预感。新吉觉得不哭不闹直直瞪着自己的婴儿非常可怕。于是他不愿意回家，在外借酒消愁。三藏的妾阿贱（濑户朝香饰演）接近新吉。她明明不缺钱。却以阿久之死的真相要挟新吉。新吉不得不偷来店里的钱给阿贱当封口费。但三藏发现了两人的秘密交易，对女婿拳脚相向。为了保护新吉，阿贱举刀杀死了三藏。看着又一桩惨剧发生，新吉向着天空大喊：“你到底要怎么才肯罢休啊！”

新吉奔向累渊，他要亲手斩断因果轮回之链……